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退休金“大逃亡”上演?美国人惊醒:美股躺赢岁月已终……

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  • 2025-03-17 13:26:02
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  • 更新:2025-03-17 13:26:02

  财联社3月17日讯(编辑 潇湘)越来越多的迹象显示,特朗普政府混乱的关税政策与政府预算削减“实验”,正导致许多美国普通人惊慌失措,并促使他们开始质疑以往“自动定投、长期持股”的传统投资理念还是否可靠……

  根据人力资源服务提供商Alight Solutions的数据,在3月上半月,个人投资者的401(k)退休账户交易量是正常水平的四倍多。过去的一个月也创下了近五年来交易量最大的一个月。

  401(k)计划是美国最重要的企业养老金计划,其税收优惠和公司同步配比的特性极大地鼓励了员工参与的积极性。

  而据悉,在最近养老金账户的变动中,很大一部分来自于从股票基金中转向其他配置。抛售美股的投资者表示,他们正试图在货币市场基金、短期债券、黄金和海外市场上寻求稳定性。欧洲国防股便是其中的一个热门押注,其逻辑是该地区的安全支出即将大幅增加。

  事实上,美国个人投资者协会近期的调查也显示,目前看涨股市的投资者比例已降至了2022年9月以来的最低水平。

  当然,仍有许多人遵循“避免在市场动荡时仓促决策”的标准财务建议,保持投资组合不变。Alight指出,尽管过去一个月401(k)交易量激增,但整体仍仅占账户总余额的0.43%,而过去几年的平均月交易量水平约为0.12%。

  多年来,Yoram Ariely就一直没有碰过他的大部分投资,他更喜欢随股市起起落落。但上周二,他忍不住了——这位现年82岁的老人清掉了近一半的股票投资,因为他担心特朗普总统的经济议程,尤其是关税的影响。他还表示,其接下来可能还会抛掉更多。

  46岁的加州里士满音乐人、前政治顾问Patton Price早在1月股市仍处高位时,就预期特朗普第二任期将带来地缘政治混乱。他在1月20日总统就职日前后也清空了401(k)退休账户中的所有股票配置。

  “我没有什么高深理论,也不认为我知道会发生什么,”去年大选中曾投票给哈里斯的Price表示,”我只是觉得没人能预料会发生什么。”

  目前,Price将大部分资金转投货币市场基金和短期债券,尚未确定何时重返市场。

  美国人弃美股后去了哪?

  金融服务公司TIAA也表示,过去两周客户致电理财顾问的数量增加约10%,其中大多数来电来自历来习惯自主管理投资组合的人群。

  根据美国投资公司协会(Investment Company Institute)的数据,在截至3月5日的七天时间里,个人投资者向货币市场基金净增资304亿美元,是一年多来增资最多的一周。

  与此同时,根据晨星公司的数据,2月份美国实物黄金ETF净流入超过50亿美元。到上周二为止,投资者本月已再流入了10亿美元。金价在上周也已首次突破了每盎司3000美元大关。

  也有不少人则将目光投向了海外市场。根据LSEX的数据,上个月美国投资者向在美国注册的欧洲股票ETF投资了18亿美元。

  现年57岁新泽西州米尔本前投资银行家Jasmine Singh的转变就发生在2月28日,当时特朗普在白宫在激烈会面中痛斥了乌克兰总统泽连斯基。而到了下一周的周一,她便将投资组合从美股转向了欧洲股票。她表示,“我不知道我们现在处于怎样的世界,也不确定过去学的投资理论是否还适用当前市场。”

  事实其实也证明,在2025年头几个月,美国以外市场的表现明显超越了美股:恒生指数在年内已累计上涨了逾20%,欧洲斯托克600指数年内上涨7.7%,德国DAX指数涨幅超15%,而标普500指数则下跌了4.1%。

退休金“大逃亡”上演?美国人惊醒:美股躺赢岁月已终……

  当然,人们对经济和市场前景的预期,其实也与他们的政治倾向密切相关。

  部分特朗普支持者就依然表示毫不担忧,甚至正在寻找买入时机。凤凰城理财顾问Francisco Ayala指出,其一位厌恶特朗普的客户最近咨询了撤资离美,而另一位特朗普支持者客户则将下跌视为良性调整。

  特朗普支持者、现年43岁的Ben Pfeiffer近期就开始抢购Toast、Robinhood、Reddit和博通股票。“当市场开始下跌时,这反而更令人兴奋,因为这提供了买入心仪股票的机会,我留意到我认识的自由派人士目前更为悲观:我觉得他们更容易做出非理性决策。”

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