晚报| 反制！四大行业协会集体发声：谨慎采购美国芯片！12月3日影响市场重磅消息汇总

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收盘总结

沪指探底回升涨0.44% 化债概念走强 内资主力资金净流出超600亿。三大指数探底回升，午后冲高一度集体翻红。截至收盘，沪指涨0.44%，深证成指跌0.4%，创业板指跌0.44%。两市个股跌多涨少，下跌个股超2700只；两市全天成交1.72万亿元，较上一日缩量成交708亿元，内资主力资金净流出625.6亿元，两市涨跌中位数为-0.08%。

盘面上，市场呈现震荡分化态势，量能略有萎缩，但短线题材持续火爆。机器人、新型工业化板块延续强势，五洲新春等多股涨停；半导体板块盘中冲高，文一科技（维权）等涨停；培育钻石概念全天大涨，惠丰钻石30cm涨停；化债概念午后上扬，光大嘉宝等涨停；房地产板块集体上行，华夏幸福等涨停；信创、财税改革概念一度冲高，众诚科技盘中30cm涨停；大金融板块震荡拉升，银行、互联网金融、券商等方向纷纷发力，哈投股份等涨停；物流板块冲高回落，龙洲股份等涨停；海南板块维持涨势，欣龙控股等涨停；电力、稀土、海峡西岸、教育、创投等板块盘中均有所表现。

跌幅方面，转基因、粮食种植等农业股走低，康农种业跌超9%；电商、家电等部分大消费板块表现较弱，星徽股份跌超10%；5G、AI手机、光模块、量子科技、机场航运、医药商业等板块纷纷下挫，广博股份、华胜天成等多只高位股人气股尾盘炸板。

消息面上，1、拜登政府公布最新半导体对华出口限制，多家上市公司回应称总体影响可控，供应链已基本国产化；2、离岸人民币兑美元午后收复7.30关口，此前一度跌破7.31；3、华为开展5.5G场景下的机器人应用，机构称机器人产业链发展进一步提速；4、国资委、发改委联合出台政策，着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技；5、12月政治局会议与中央经济工作会议召开在即，市场酝酿新一轮政策预期。

一、市场消息汇总

1、沪指探底回升涨0.44% 化债概念走强 内资主力资金净流出超600亿

三大指数探底回升，午后冲高一度集体翻红。截至收盘，沪指涨0.44%，深证成指跌0.4%，创业板指跌0.44%。两市个股跌多涨少，下跌个股超2700只；两市全天成交1.72万亿元，较上一日缩量成交708亿元，内资主力资金净流出625.6亿元，两市涨跌中位数为-0.08%。盘面上，市场呈现震荡分化态势，量能略有萎缩，但短线题材持续火爆。机器人、新型工业化板块延续强势，五洲新春等多股涨停；半导体板块盘中冲高，文一科技等涨停；培育钻石概念全天大涨，惠丰钻石30cm涨停；化债概念午后上扬，光大嘉宝等涨停；房地产板块集体上行，华夏幸福等涨停；信创、财税改革概念一度冲高，众诚科技盘中30cm涨停；大金融板块震荡拉升，银行、互联网金融、券商等方向纷纷发力，哈投股份等涨停；物流板块冲高回落，龙洲股份等涨停；海南板块维持涨势，欣龙控股等涨停；电力、稀土、海峡西岸、教育、创投等板块盘中均有所表现。跌幅方面，转基因、粮食种植等农业股走低，康农种业跌超9%；电商、家电等部分大消费板块表现较弱，星徽股份跌超10%；5G、AI手机、光模块、量子科技、机场航运、医药商业等板块纷纷下挫，广博股份、华胜天成等多只高位股人气股尾盘炸板。消息面上，1、拜登政府公布最新半导体对华出口限制，多家上市公司回应称总体影响可控，供应链已基本国产化；2、离岸人民币兑美元午后收复7.30关口，此前一度跌破7.31；3、华为开展5.5G场景下的机器人应用，机构称机器人产业链发展进一步提速；4、国资委、发改委联合出台政策，着力加大创新资本投入，募集更多资金投向硬科技；5、12月政治局会议与中央经济工作会议召开在即，市场酝酿新一轮政策预期。

2、10年国债收益率下破2%引央行紧急快速调研 通知已下发

记者从多个信源获悉，今日有银行接到央行下发的关于开展国债收益率突破2%的快速调研通知。调研内容包括：国债收益率破2%的原因分析，机构债券投资基本情况、债券种类、期限结构、收益率等；国债收益率破2%对机构债券投资配置和流动性影响。行情显示，截至下午15时， 10、30年国债活跃券利率上行超过1bp，7年国债活跃券利率上行近2bp。（财联社）

3、半导体企业回应美国新一轮出口管制：总体影响可控 供应链已基本国产化

美国当地时间12月2日，美国商务部发布了新一轮对华半导体出口管制措施，将北方华创、华大九天、闻泰科技（维权）、拓荆科技、南大光电等约140家中国实体增列至出口管制实体清单。关于本次出口管制措施的影响，今日（12月3日）多家A股公司回应市场关切。其中，芯源微证券部工作人员表示，其内部高管仍在研判其后续影响，“公司目前核心零部件已经有了国产化方案，同时公司国外客户占比较少”。针对被列入“实体清单”可能发生的风险，公司正在积极应对。本次被美国列入实体清单的影响总体可控。北方华创今日早间表示，该公司近几年主要围绕供应链可控，布局发展。“目前公司营收的90%在国内市场，海外市场还不到10%，预计本次影响较小。”华峰测控投资者关系部门相关人士表示，对公司业务没有影响，目前其采购已基本实现国产化。拓荆科技则表示，预计对公司经营影响较小。“公司销售区域以国内为主，另外针对关键零部件和材料，公司有多个供货源，也有一定备货，以保障供应链稳定。”南大光电今日回应投资者提问表示，出口管制对公司而言没有实质性影响，可能会有少量零部件采购受限，但是公司已有备货，也将做国产化发展，目前公司原材料主要由国内供应。值得关注的是，上述多家公司业务涉及刻蚀、薄膜沉积、CMP、清洗、量检测等芯片制造关键环节的设备及零部件。“本轮制裁已经延伸到零部件环节了，颗粒度非常细，可以说是无所不用其极了。”创道投资咨询合伙人步日欣表示，核心芯片设计公司早前几波基本已受限，本轮限制可以说是全面升级，从产业链各个环节限制，最终目的就是限制中国产业发展。“这更加要求国内半导体产业链企业，特别是下游的链主企业，更应该注重国内供应链安全，不能为了短期利益，一味挤压上游供应商的生存和发展空间，培育和扶持为主，合作互惠共赢。”步日欣如是称。（财联社）

评：昨晚，美国落地了新一轮半导体限制措施，刚刚，国内密集喊话反制：

先是，商务部发布公告称，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强相关两用物项对美国出口管制，其中石墨等产品明确强调针对美国管制会更严格。

然后，互联网协会、汽车工业协会、半导体协会陆续强调，为保障供应链安全稳定，建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片。

国产替代、自主可控预期强化。

4、明日起券商试点跨境理财通正式展业 首单将出

记者了解到，券商试点跨境理财通业务将于12月4日（本周三）正式展业，符合要求的投资者可进行投资。目前14家试点券商正加紧最后的冲刺准备工作，以期拿到展业当日首单。11月1日，证监会公布首批参与跨境理财通试点的券商名单，过去的一个月，券商已完成投资者资格预审、产品构建、营销队伍建设以及投教服务跟进等系列工作。（财联社）

5、商务部：禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口

商务部公告，禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口。原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。（商务部）

评：商务部终于反制了，禁止镓、锗、锑、超硬材料对美国出口！这些稀有金属，几乎涵盖了老美国防军工+高科技领域的命门要害。

拿镓来说，没有会影响了F-35战斗机的雷达生产；而没有镝，英伟达引以为傲的AI芯片可能造不出来。老美对华搞卡脖子，我们也可以对美国卡脖子！如果持续极大对石墨烯、镓、锗和锑以及稀土等战略资源的出口管制，这也够美国难受的。

总之我们也是有筹码的，“你不让我吃饭，我也让你没饭吃”！这也是告诉全世界，在关键领域我们也能反制裁，美国政客们不要还活在梦里。不过，今天培育钻石、石墨烯等板块提前大涨，这是又有人知道消息了？

6、重磅！四大行业协会集体发声：谨慎采购美国芯片

12月3日，中国互联网协会、中国汽车工业协会、中国半导体行业协会、中国通信企业协会集体发声，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片。

中国互联网协会发布声明称，近日，美国以国家安全为借口，进一步加大了对华半导体出口的限制措施。为确保我国互联网产业安全、稳定、可持续发展，我会呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片，寻求扩大与其他国家和地区芯片企业的合作，并积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。

中国汽车工业协会发布声明称，美国政府随意修改管制规则，严重影响了美国芯片产品的稳定供应，中国汽车行业对采购美国企业芯片产品的信任和信心正在被动摇，美国汽车芯片产品不再可靠、不再安全。为保障汽车产业链、供应链安全稳定，协会建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片。

中国半导体行业协会发布声明称，在全球经济一体化的今天，美国的单边主义行为不仅损害了中美两国企业的利益，也极大增加了全球半导体供应链成本。随着美国出口管制措施不断加码，其反噬效应也在持续扩大，美国对华管制措施的随意性对美国企业也造成了供应链中断、运营成本上升等影响，影响了美国芯片产品的稳定供应，美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片。

中国通信企业协会发布声明称，美国对华管制措施的随意性影响了美国芯片产品的稳定供应，为保障信息通信行业的产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。相关企业应扩大与其他国家和地区芯片企业合作，平等对待内外资企业在华生产的产品。

评：最近美国玩关税玩上瘾了，对我们极限施压！今天中国开始反击了，用词非常的激烈。

1、商务部公告，禁止镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口。任何国家和地区的组织和个人，违反规定将依法追究法律责任。

2、国内四大协会集体发声呼吁，支持国产芯片了。其中中国半导体行业协会：美国芯片产品不再安全、不再可靠、中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片！这个措词史无前例啊，以后美国芯片感觉要在国内消失了。

总之，我们要的高端芯片美国不卖，中低端我们只能生产，也不劳烦美国卖了。明天A股继续炒自主可控国产替代，未来空间确实很大的，一年是几万亿的潜在替代规模啊。

财经速读

瑞士11月CPI同比增长0.7%

腾讯大模型上线文生视频 并宣布开源

前11月中老铁路进出口货值同比增42.6%

11月特斯拉上海超级工厂国内销量超7.3万辆

乘联会：特斯拉中国11月批发销量预估为7.89万辆

西班牙11月失业人数变化-1.6万人，前值2.68万人

哪吒汽车创始人方运舟：2024年哪吒汽车的出口占比预计在30%

商品及数据

1、仔猪价格涨少跌多 均价降至8个月低点

国内气温逐渐转冷，加剧了仔猪及成年猪只的疾病风险，可能带来额外的防疫成本，养殖端补栏积极性降低，仔猪价格涨少跌多，上海、江西、广西、江苏、安徽等10个省份仔猪价格上涨，辽宁、黑龙江、河北、天津、吉林等19个省份仔猪价格下跌。据对全国500个县集贸市场和采集点的监测，11月第4周（采集日为11月27日）全国仔猪平均价格34.01元/公斤，比前一周下跌0.3%，降至8个月低点。华南地区价格较高，为36.69元/公斤；西南地区价格较低，为32.30元/公斤。（农业农村部）

2、乘联分会：预估11月全国新能源乘用车厂商批发销量146万辆，同比增长51%

据乘联分会，根据月度初步数据综合预估，11月全国新能源乘用车厂商批发销量146万辆，同比增长51%，环比增长6%。从国内零售对应预判应该11月新能源渗透率继续超50%。

3、南向资金今日净买入2.95亿元

南向资金今日净买入2.95亿元。港股通（沪）方面，阿里巴巴-W、中国海洋石油分别获净买入2.83亿港元、0.95亿港元；盈富基金净卖出额居首，金额为6.88亿港元；港股通（深）方面，阿里巴巴-W、小米集团-W分别获净买入2.97亿港元、2.8亿港元；盈富基金净卖出额居首，金额为6.52亿港元。

4、今年1—10月农产品批发市场交易额同比增长7.6%

在今天商务部召开的专题新闻发布会上，供销合作总社相关负责人介绍，在打通农产品流通关键环节方面，今年1—10月份，供销合作社系统农产品批发市场交易额同比增长7.6%。据介绍，近年来，供销合作社积极参与县域商业体系建设，在发展农产品冷链物流方面，扎实推进系统冷链物流骨干网建设，着力促进农产品冷链物流设施建设与运营协同发展。目前，全系统冷库总库容达1150万吨。供销合作总社经济发展改革部长马继红表示，下一步，供销合作社将推广“智慧农产品市场”运营模式，推进系统农产品市场向数字化、品质化方向发展。推进供销合作社冷链物流区域网、省域网与国家冷链物流骨干网有效对接。大力发展电商、直播带货、直供直销、即时配送等流通新业态、新模式。（央视新闻）

机构观点

1、机构：预计2028年Micro LED晶片产值将达4.89亿美元

根据TrendForce集邦咨询最新研究，2024年Micro LED晶片产值预估将达3,880万美元左右，主要贡献来源仍是大型显示器。展望未来，随着技术瓶颈的突破，以及应用面在车用显示需求具体化和AR眼镜全彩化方案日渐成熟，预计将带动Micro LED晶片产值在2028年增长至4.89亿美元。

2、携程：“冰雪游”开始起量 相关产品预订量翻倍增长

近期，随着各大雪场陆续开板，“冰雪游”开始起量。携程数据显示，近一周平台上“滑雪”的搜索量环比上周增长50%，进入12月冰雪游相关产品的搜索热度持续走高。11月中旬以来，滑雪跟团、自由行打包线路产品预订量环比翻倍增长。哈尔滨依旧霸榜冰雪游搜索热度第一，其余依次为长春、沈阳、雪乡、漠河。团队线路方面，哈尔滨同样位列冰雪目的地第一，近一周跟团游预订量环比增长40%。

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二、利好消息汇总

公司利好

融捷股份：签署原矿外运合作协议

力合微：中标金额3052.16万元项目

北自科技：签订1.58亿日常经营性合同

博实股份：签订5823.25万元重大合同

林洋能源：中标2.11亿元国家电网项目

紫金矿业：秘鲁La Arena金矿完成交割

炬华科技：中标国家电网2.37亿元合同

盛德鑫泰：签订1.32亿元日常经营合同

爱科赛博：拟回购股份8334万元-1.67亿

科锐国际：累计收到政府补助5398.77万

三星医疗:中标2.3亿元国家电网采购项目

华森制药：阿戈美拉汀片获药品注册证书

西力科技：中标1.46亿元国家电网采购项目

大位科技（维权）：子公司签署1.63亿元年收入合同

复星医药：斯鲁利单抗注射液新适应症获批准

海峡环保：联合体中标1.14亿元污水处理项目

金城医药（维权）：子公司瑞巴派特片获药品注册证书

万胜智能：预计中标国家电网采购项目2.34亿

益方生物：D-2570II期临床试验取得积极结果

腾讯于12月3日以7.032亿港元回购176万股股票

博瑞医药（维权）：子公司获药品注册证书及上市申请批准

积成电子：中标国家电网采购项目，金额约2.23亿元

新华制药：阿奇霉素干混悬剂通过仿制药一致性评价

康恩贝：硫酸阿米卡星注射液通过仿制药一致性评价

联科科技：“高压电缆屏蔽料用导电炭黑”产品通过鉴定

正帆科技：拟3.36亿元收购鸿舸半导体30.5032%股权

复星医药：控股子公司桃红四物颗粒药品注册申请获受理

安恒信息：拟以4000万元参与凡双科技5.33%股权交易

苏盐井神拟投资18.89亿建设储气库卤水制盐综合利用工程

中电兴发：中标苏州市人工智能算力中心项目 总金额6.71亿

北京科锐：拟转让二级参股公司郑州航空港兴港电力有限公司股权

万业企业：新控股股东积极赋能凯世通 保证供应链自主、稳定性和安全

天成自控成为某知名汽车企业乘用车座椅总成项目定点供应商

埃夫特：芜湖国资委原则同意公司投资建设机器人超级工厂暨全球总部项目

安恒信息、凡双科技成立低空安全科技公司，含智能无人飞行器制造业务

南京化纤：公司正在筹划重大资产重组事项，该事项仍处于预案阶段

捷昌驱动：公司相关零部件产品仍处于研发和测试阶段 目前尚未对市场进行批量供货

永贵电器控股孙公司及子公司签订货物买卖合同及中标通知书

通威股份：多晶硅环节价格已经触底 向下空间有限 短期有望维稳运行

中性消息

菲沃泰：股东拟转让1.02%股份

中再资环：子公司获政府补助1053万

易成新能：控股股东协议转让0.10%股份

北部湾港：11月货物吞吐量2939.87万吨

明泰铝业：11月铝板带箔销量12.71万吨

广汽集团：拟13.31亿对价转让巨湾技研股权

步长制药：公司签订药品注册临床试验委托合同

五洲新春：公司丝杠产品累计开票收入占比非常小

宇通客车：11月销售量3736辆，同比增长13.73%

凌云股份：目前公司传感器业务处于内部自行研发阶段

江苏国信：华侨城资拟通过公开征集转让7.36%的股份

凯美特气：全资子公司海南凯美特收到政府补助139.8万

深赛格：子公司投资分布式光伏项目，总投资5628.27万元

真爱美家：不存在关于本公司的应披露而未披露的重大事项

巨轮智能“机器人概念”相关业务收入对公司短期业绩影响有限

通威股份：多晶硅环节价格已经触底 向下空间有限 短期有望维稳运行

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三、利空消息汇总

利空消息

东方集团（维权）：立案调查尚在进行中

日出东方：高管因短线交易被警示

*ST鹏博（维权）：收到上交所监管工作函

亚振家居：股东拟减持不超1%公司股份

哈投股份：大正集团减持股份比例达1%

美诺华：收到宁波监管局行政监管措施决定书

中金黄金：国新发展拟减持不超过0.47%的股份

亚振家居：股东谢恺拟减持不超1.00%公司股份

华虹公司：股东鑫芯香港减持公司H股1772.60万股

顾地科技：收到法院传票及起诉书，涉案金额8018.4万元

曼恩斯特：董事黄毅因证通电子信息披露违法行为被罚款100万元

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四、涨停榜复盘

明日展望：正常是分歧延续

超短交易就是这样，打下江山有时候未必靠实力，可能是运气，但没实力的话你肯定还会把江山再送回去。

从交易的思路来说，顶部是买出来的不是猜出来的，所以我们只能去预估风险区临近了，但有时候因为情绪的原因，这里顶底出现的时间可能还会有些偏差。

但有些风险信号是可以看出来的，比如这两天中位股的不断掉队。

但最近的市场有个特点，就是指数这里特别强，所以正常来说原本上周五就该分歧的情绪，硬生生因为指数的缘故周五、周一都得到了续命。

今天下午已经有分歧的端倪了，但盘中的小作文让金融地产再次崛起，本来快要出事的情绪又一阵振奋。

但很明显这里情绪已经是随时在分歧的边缘了，全靠指数支撑，那一旦指数回落，最后的结果就是尾盘的跳水。

今天尾盘出现了广博和华胜天成两个天地板，多只高位股炸板、放量，正常明天开盘后是分歧延续的预期，可以看看市场风格是否发生偏转吧。

该来的，总会要来的。

超短概览：防守

因为这里几天下来我的态度都偏谨慎，今天也是完美的躲开了市场的调整，这是大局观的问题。

这里怎么样去提前判断这轮市场的调整？

一方面要去考虑高标的状态。

本质上高标的不断走强是需要持续的买盘才能维持的，今早市场非常典型的缩量环境，高标还是做超顶，买盘的萎缩必然会引发后面情绪的分歧。

与此同时，中位票一旦分歧次日就爆杀，这种连续不断的亏钱效应传导最终会从中位影响到高位。

如果中位股不再提供情绪支撑，高位又怎么打出强度呢？

另外一方面，情绪锚日出东方连续分歧。

昨天日出东方尾盘跳水，今天未能及时修复，连续两日分歧就已经说明阶段性高点出来了。

考虑到南京化纤已经无线逼近大千生态的身位，这里分歧也不算意外。

早盘广博股份爆量还被超顶，利欧股份盘中炸板已经给出了风险信号，万事利作为创业板高标也是吹哨人。

为什么没人相信呢？答案就在于指数环境的稳定。

今天金融拉了两波，一波是9点45分前后，一波是下午，看赢时胜的分时就知道了：

但在缩量的市场环境下，拉金融抬指数本身就需要消耗不少资金，一旦这里不是突破需求，而是小作文干扰，就有可能回落。

这里指数虽然一直很强，但情绪分歧的需要没有得到解决，

还是那个问题，从日出东方上周四分歧开始，顶一字的行为已经连续进行三天了，市场有情绪分歧的需求。

这就回到了我早上盘前计划一开始说的那样，这里一致性分歧预期必然导致分歧开盘，但大家最终的态度，取决于大家在这个位置是更想买还是更倾向于分歧。

机器人和消费进一步分化。

消费高标桂发祥在尾盘炸板，容量永辉爆量，明日能否抗住存疑，预估会继续分化；

机器人也是分化走势，后面看核心能否扛住分歧打高度把；

化债地产估计有小作文，暂看一日游；

赚钱效应标签：银行、装修、电力运营、

亏钱效应标签：电商、半导体、算力

方新侠：净卖出1.88亿利欧股份；3日买入5591万巨轮智能；（利欧大肉离场，人气确实足，给了充足时间兑现；巨轮躺板；）

章盟主：3日买入8301万大智慧；净买入2473万安居宝（维权）；（不知道是不是首板上的车，其实是金融里老牌10cm人气股了；打板20cm首板套利；）

五、机器人：海内外繁荣，紧抓技术变化+需求放量前瞻指标（附股）

近期人形机器人催化频频。顶层设计上，美中经济与安全审查委员会AI“曼哈顿计划”，将发展AGI重要性提至新高度；产业层面，海外T机器人进展顺利，已接近首批签订供货协议；国内华为牵头推进具身智能发展，制造业龙头酝酿机器人布局，机器人新势力产品迭代提速

紧抓技术变化+需求放量前瞻指标，将与行情延续高度相关

以T optimus技术变化为重心，我们认为下一代的关键变化主要在三方面：

1）灵巧手自由度由11个提升至22个，绳驱方案下蜗轮蜗杆替换为微型滚珠丝杠等

2）愈加强调轻量化，持续开展机器人外壳及关节总成减重

3）单场景测试顺利，多场景融合测试提升合格率

关注T optimus需求放量的前瞻指标，我们认为主要在内部训练效果及数据累积情况、执行器等关键部件迭代进展、供应链建设节奏等方面，根据北美反馈，24年10月产能周产3-5台，11月周产10台，25年一季度或产接近500台，爬坡节奏核心在于：

1）内部训练效果及数据累积情况：目前整体还是以遥操作为主，以灵巧手为例，实现自主操作可能需要一个季度时间

2）执行器等关键部件迭代进展：执行器中如电机、减速器等的性能进一步升级，达到合乎场景需求和降本的阶段或可推动更快放量

3）供应链建设节奏：T链中三花、拓普、北特已公告相关产能建设，关注产能建设进度

推荐

1、执行器总成：三花智控、拓普集团

2、灵巧手部件：鸣志电器、伟创电气、兆威机电

3、丝杠：北特科技（维权）、贝斯特、震裕科技

4、传感器：柯力传感、安培龙、汉威科技

5、轻量化：旭升集团、肇民科技

6、机器人川渝链：富临精工、瑞迪智驱、豪能股份

7、细分部件：峰岹科技、步科股份、儒竞科技

六、机器人重要方向！中国兵装下场，军工机器人启航（附股）

兵装下场，军工机器人前景广阔！

军工领域是机器人重要落地场景，包括特种机器人，人形机器人，机器狗等。中国兵装集团作为国内两大兵器集团之一，亲身入场并加速推进。24年七月与四川长虹联合研制的首款人形机器人在生产线投入使用。身高1.7米，运动速度6km/h，最大负载30公斤，全身38个自由度，可以通过训练学习适应不同的生产需求。

军工领域对成本容忍度高，政策支持机器人加速落地！

军工目标明确，着重解决具体问题，对性能要求高，对成本容忍度高，是人形和特种机器人最优落地场景。在美国已有先例，此前波士顿动力最大采购来自军方。同时军工进入壁垒高，资金有保障，竞争格局优异。

中国兵装在绵阳投资3.5亿元建设9.2万平米机器人产业基地，预计2025年建成投产，年产值预计超20亿元。依托四川人形机器人产业创新联合体，致力于打造全国机器人产业高地。近水楼台，川渝供应链充分受益。

重点方向：

（1）主业军工，切入人形和特种机器人整机制造：四川长虹（和中兵联合开发人形机器人)；晶品特装（军用特种机器人）；新兴装备（自研人形机器人和特种机器人，发布在即）；

（2）背靠兵装集团，推进机器人业务：

建设工业（在珠海航展展出多功能足式机器人，小型侦察和清缴机器人）；长安汽车（投入500亿，2027年前发布人形机器人）；东安动力（长安是其第一大股东）；

（3）具备卡位优势的川渝人形机器人产业链：瑞迪智驱（谐波减速器，电磁制动器）；豪能股份（机器人减速器，丝杠）；蓝黛科技（机器人减速器，关节模组）；

(4) 其他：众辰科技(低压伺服驱动，模组）。

（转自：京城投资财富）